В прошлом месяце, 24 октября, Центробанк России принял решение снизить ключевую ставку 16,5% годовых. Это уже четвертое смягчение с начала 2025 года, которое подтверждает тенденцию к нормализации экономической обстановки. Регулятор отмечает замедление инфляции и устойчивый рост ВВП, что позволяет банкам перейти мягкой кредитной политике. Эксперт по финансовым рынкам Евгения Поповская рассказала «Петербург. Эксперту», как решение ЦБ РФ в дальнейшем повлияет на бизнес и рынок недвижимости.
«Снижение ставки до 16,5% связано сразу с несколькими факторами. Во-первых, после рекордных значений в 21% (зимой и весной) инфляция в России заметно замедлилась: цены на многие товары уже не растут так быстро, а рост ВВП стал устойчивее. На фоне этих изменений кредиты стали чересчур дорогими — приток новых заявок начал падать, как и деловая активность», — объяснила Поповская.
Решение о снижении принято, чтобы сделать займы более доступными, не провоцируя при этом новый виток инфляции. Однако есть и другой важный момент. Несмотря на то, что банки стали активнее предлагать кредиты, россияне все еще опасаются будущих скачков цен.
«Убрать переживания полностью пока не получается: инфляционные ожидания остаются достаточно высокими. Тем не менее, снижение ставки — это важный шаг, который показывает: экстренного кризиса больше нет, пора помогать экономике расти, но делать это осторожно», — пояснила эксперт по финансовым рынкам.
Последствия для вкладчиков, заемщиков и рынка недвижимости
Для вкладчиков решение Центробанка значит, что самые выгодные проценты по депозитам, скорее всего, уже позади. Банки постепенно начнут снижать проценты по новым вкладам. Тем, кто хочет забрать максимальную доходность, эксперт советуют рассмотреть среднесрочные депозиты прямо сейчас.
Стоимость кредитов для физических и юридических лиц будет плавно снижаться, но не сразу. Ставки по ипотеке и крупные кредиты пока остаются на высоком уровне, так как банки учитывают долгосрочные риски. Существенное удешевление кредитов возможно лишь при дальнейшем последовательном снижении ключевой ставки, что, по прогнозам, может произойти к середине 2026 года.
Что будет с рублем и фондовым рынком
«Для рубля и валютного рынка решение, принятое ЦБ, не стало сенсацией: курс на стабильность продолжится, так как влияние ставки уже учтено рынком. Гораздо больше на курсы повлияют цены на нефть, мировая конъюнктура и экспортные потоки, чем небольшое движение „ключа«», — подчеркнула Поповская.
Для фондового же рынка снижение ставки — позитивный сигнал, который может повысить привлекательность облигаций (ОФЗ), чья доходность в перспективе может обогнать банковские вклады.
Подводя итог, эксперт по финансовым рынкам отметила, что решение Центробанка России говорит о возвращении к управляемой экономике без перегрева. Дальнейшие шаги ЦБ будут носить осторожный и постепенный характер, чтобы не разогнать инфляцию снова.
